“理性投资 从我做起”投资者教育专项活动案例四

中国证监会从严打击各类操纵市场行为，依法严惩违法行为人，维护公平公正的市场秩序，保护投资者合法权益。唐某曾因操纵市场多次被证监会处罚，开出十几个亿天价罚单，但屡教不改。近期，在证监会稽查部门、沪深两地交易所配合下，上海警方破获唐某等人利用“沪港通”操纵内地上市公司股票案，唐某被检察机关依法批准逮捕。

【典型案例】

唐某等人通过虚假报撤单手法，利用“沪港通”操纵内地上市公司股票，其典型手法为：实际控制大量证券账户，对多只股票先行建仓，再用不同账户以大幅高于现价委托买入的手段，使该股形成受市场追捧的假象，等其他不明真相的投资者买入抬高股价后，立即撤单，诱骗投资者为其高位接盘，造成损失。

唐某行为触犯《刑法》第一百八十二条操纵证券市场罪的相关规定。

唐某原以为潜藏在香港，证监会就抓不到其违法违规把柄和证据。实际上，中国证监会与香港证监会早已签署《沪港通项目下中国证监会与香港证监会加强监管执法合作备忘录》。在操纵案件稽查中，香港方面提供的证据尤为关键。香港证监会在唐某的香港住处搜查出七台电脑，锁定了诸多操纵市场证据。最终，证监会将唐某等人的违法犯罪线索移送至公安机关。

【以案说法】

《刑法》第一百八十二条规定，操纵证券、期货市场，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金;情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。

《证券法》第七十七条规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场：（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（四）以其他手段操纵证券市场。操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。

《证券法》第二百零三条规定，违反本法规定，操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上六十万元以下的罚款。

陕西证监局提醒广大投资者，进行证券投资时，应树立价值投资和理性投资理念，对市场、行业和公司情况冷静分析，警惕市场操纵者兴风作浪，制造虚假繁荣。如果盲目跟风炒作，极易被市场操纵者利用，造成惨重损失。跟风炒作、追涨杀跌就是刀口舔血，小心天上掉下来的“馅饼”变成市场操纵者的“陷阱”和“利刃”，成为市场操纵者的高位“接盘侠”。

稿件来源：陕西证监局供稿