陕国投上半年净利增6.05%

原标题：创新转型初见成效：陕国投上半年净利增6.05%

在信托业转型发展的关键时期，多家信托公司今年上半年的净利润和营业收入稳中承压，增长有所放缓。但在此背景下，仍有部分公司信托业务表现较为亮眼，其中就包括陕国投（000563）。

近日，陕国投披露了2022年半年报。半年报数据显示，今年上半年，陕国投实现营业收入9.71亿元，同比上升3.32%；实现手续费及佣金净收入6.61亿元，同比上升5.59%；实现净利润4.66亿元，同比增长6.05%。

净利同比增长6.05%：打赢了一众“头部对手”

近期，多家信托公司披露了2022年上半年数据，但信托业上半年经营业绩整体下滑。

云南信托研报显示，2022上半年56家信托公司（考虑同期可比口径，采用56家信托公司财务数据）营业收入总额为575.44亿元，同比减少14.34%。其中，信托业务收入总额为373.58亿元，同比减少13.86%；固有业务收入总额为201.87亿元，同比减少15.21%。

净利润方面，2022上半年，行业净利润总额为269.83亿元，同比减少21.71%，行业业绩承压严重。具体来看，2021上半年净利润排名前10的公司中，仅平安信托、华润信托与江苏信托维持了净利润的增势，其余7家均出现同比20%以上的下滑。

但高价值信息是，上半年信托业绩整体承压的态势下，陕国投仍交出了一份不错的答卷，净利润增速水平打赢了一众“头部对手”。报告期内，公司实现归母净利润4.66亿元，同比增长6.05%；实现扣非净利润4.66亿元，同比增长10.11%。

实际上，陕国投的归母净利润行业剧烈调整时期（2017年至2018年）之后，从2019年就开始“重回升势”：2019年、2020年和2021年，陕国投归母净利润分别为5.81亿元、6.85亿元和7.32亿元，同比增长率分别为82.03%、17.91%和6.79%。

整个行业的信托业务和固有业务上半年也不景气，但陕国投上半年坚持信托业务与固有业务“双轮驱动”战略，优化主业结构，力促转型创新，持续深化组织、内控和人才机制改革，内生发展动力不断增强。

其中，信托主业方面，陕国投上半年实现信托业务净收入6.61亿元，较上年同期上升5.59%；新增信托项目112个，新增项目规模383.01亿元；到期安全兑付221.96亿元。另外，上半年陕国投募集资金285亿元，其中投资类产品发行规模133亿元，占比达46.8%。

固有业务方面，陕国投上半年固有业务收入约为3.1亿元，较上年同期的3.13亿元基本持平，主要原因是受资本市场行情影响。

截至6月底，陕国投信托资产规模2026.04亿元，较年初上升1.64%。

推动创新与改革：陕国投助力陕西经济建设

陕国投的创新转型步伐也在不断加快。

一是抢抓市场业务机会。公司积极把握政策靠前发力机遇期，加大对西咸新区、西安高新区、曲江新区等重点区域重大项目对接，设立“抗击疫情中小企业应急贷”、纾困基金等产品支持企业复产复工，设立基金推动陕西省“秦创原”科技成果转化应用，与深创投、美团、小米、盈科等头部私募合作支持科技企业自立自强，持续放大公司在支持实体经济发展的投融资功能。

二是创新转型步伐加快。公司深入研究《关于调整信托业务分类有关事项的通知(征 求意见稿)》，聚焦资产管理、资产服务、财富管理及公益慈善信托等转型发展方向，持续优化业务管理模式与考核激励制度，推动固定收益、资产证券化、财富管理等事业部制改革，公司标品投资、资产证券化、家族信托等业务获得快速发展，TOF/FOF及固定收益扩量提质，投资研究能力不断强化。

三是财富管理成效显著。

陕国投多年来一直持续推进“财富革新”，亦不断取得新成果。如上图所示，仅在最近的这一周，陕国投产品成立规模排进全国第7，产品实际发行规模进入前5！

值得一提的是，从半年报中也可以看出，在推动创新转型的过程中，陕国投愈发侧重省内重点区域建设。比如：

1：上半年，公司紧抓重点区域的建设发展机遇，聚焦“一带一路”等重大项目，积极为“西安内陆港对外开放大通道”、“长安号中欧班列”提供投融资服务，累计为省内重大项目提供投融资支持198.45亿元。

2：重点聚焦区域高质量科创企业。公司抢抓区域科技创新资源优势，积极对接科技成果转化的资金需求，参与西安高新西咸沣东等科创产业基金，持续跟进“秦创原”创新驱动平台的重大项目，积极把握科技创新带来的发展机遇。

例如，秦创原创新驱动平台建设自2021年3月启动以来，在金融支持科创项目、科创企业方面全面发力，其中就包括与陕国投等正在合作设立30亿元的“秦创投”信托基金。

3：加快传统业务转型升级。公司推动设立发展基金、纾困基金等支持咸阳、铜川等地区安全高质发展，利用投贷联动、股权投资等方式支持房地产行业良性健康发展。

▲图：陕国投营业收入构成

陕国投愈发侧重陕西，也有数据佐证。半年报显示，陕国投今年上半年在西北地区实现营收7.42亿元，占公司总营收的76.57%，较上年同期提升了6.42个百分点。

从陕国投披露的转型发展举措看，其主动管理能力稳步提升，转型发展初见成效。金融棒棒糖认为，在信托业务和固有业务的协同效应之下，创新业务很可能成为陕国投新的利润增长点。

转型发展关键期：陕国投36亿定增即将落地

2020年5月，银保监会发布《信托公司资金信托管理暂行办法》，将信托公司业务规模与其净资产挂钩，使得信托公司为了能够顺利开展业务，不得不想方设法扩大公司资本规模。

中国信托业协会统计，2020年相继有12家信托公司增资扩股，合计增资额为266.48亿元，高于2018年和2019年。据用益金融信托研究院不完全统计，2021年有11家信托公司完成增资，总额超120亿元。

当下信托业正处于转型发展重要时期，资本消耗持续增加，因此信托公司今年以来也增资举措不断。

据金融棒棒糖不完全统计，截至8月，陆家嘴信托、中融信托增资已获当地银保监局核准，厦门信托、国通信托、中诚信托、浙金信托已完成增资，另有华宝信托、陕国投此前已公布推进增资。这些信托公司拟增资金额合计逾百亿元。

作为本土财经观察者，我们重点介绍一下陕国投的融资事项。

“十二五”以来，陕国投充分发挥上市优势，灵活运用高送转、定向增发、配股等方式从资本市场募集资金76亿元，公司净资产目前已达到125亿元，资本实力进入行业中上游水平，公司实现了跨越式发展。

陕国投新一轮的融资还在继续。

2021年1月，陕国投董事会审议通过，同意终止前次非公开发行股票事项的方案及相关议案。同时，审议通过了新的非公开发行股票方案等议案，决定向不超过35名的特定对象非公开发行不超过11.89亿股人民币普通股（A股）。

2022年4月18日，证监会发行审核委员会审核通过了公司本次非公开发行股票申请。2022年5月5日，公司收到证监会《关于核准陕西省国际信托股份有限公司非公开发行股票的批复》，本批复自核准发行之日起12个月内有效。

陕国投本次定增募资总额不超过36亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充公司资本金。

陕国投本次增资扩股是在信托行业严监管的大环境下启动的，是公司处于转型发展关键节点的重大战略举措，完成后注册资本将突破50亿元，净资产将跃升至行业第一梯队， 也将为公司“重塑再造陕国投”提供强力资本支撑。